Explication des termes financiers courants tels que le chiffre d'affaires et l'EBITDA
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Historique
FashionUnited publie régulièrement les résultats financiers des entreprises de mode, en particulier lorsqu'elles partagent leurs rapports annuels et semestriels, également appelés rapports financiers.
Ces rapports fournissent un aperçu détaillé des performances financières des entreprises au cours d'une période donnée, y compris des informations sur les revenus, les coûts, les bénéfices et les pertes. Les chiffres donnés sont également connus sous le nom d'indicateurs de performance ou d'indicateurs financiers.
Dans cet article, nous expliquerons en détail les termes et concepts financiers les plus couramment utilisés dans l’industrie de la mode.
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Sommaire
- FAQ : Questions fréquemment posées
- Quels rapports financiers sont publiés par les entreprises de mode ?
- Explication des indicateurs financiers clés (et d'autres termes que vous pourriez rencontrer)
Glossaire (A-Z)
1. FAQ : Questions fréquemment posée
Pourquoi les entreprises de mode publient-elles des rapports financiers tels que les bilans annuels et semestriels ?
Les grandes entreprises de mode révèlent leurs performances financières, telles que les résultats annuels et semestriels, afin d'informer les parties prenantes sur la santé et les performances de l'entreprise. Cela peut inclure, par exemple, les actionnaires, les investisseurs potentiels, les prêteurs, les régulateurs et également les médias comme FashionUnited. Les entreprises cotées en bourse sont légalement tenues de le faire.
Ces rapports permettent aux parties prenantes de prendre des décisions basées sur ces informations, notamment en matière d'investissement ou de stratégie. Ils offrent également un aperçu des attentes futures (indiquées par les « perspectives ») de l'entreprise et permettent d'anticiper les risques et les opportunités. De quelles manières FashionUnited couvre les résultats commerciaux obtenus par les entreprises ?
Nos rédacteurs comparent les résultats commerciaux obtenus avec les performances de l'entreprise de mode réalisées sur la même période de l'année précédente. Est-ce que le chiffre d'affaires ou les bénéfices ont augmenté ou diminué par rapport, par exemple, à l'année fiscale précédente, ou l'entreprise a-t-elle transformé les pertes en bénéfices nets ? Les rédacteurs vont se poser ces questions, entre autres.
De plus, les annonces incluses dans le rapport, ou au contraire omises, mais qui peuvent être déduites des informations dans le rapport financier, sont intégrées dans les articles.
Vous pourrez retrouver les dernières actualités financières dans la section« Buisness » de notre site web.
2. Quels rapports financiers sont publiés par les entreprises de mode ?
Les rapports financiers publiés par les entreprises de mode sont les suivants :
Résultats annuels
Les résultats annuels, « full year financial releases » (FY) en anglais, sont les performances financières de l'entreprise pendant une année fiscale, qui dure généralement douze mois. NB : Une année fiscale ne correspond pas nécessairement à une année civile.
Résultats semestriels
Les résultats semestriels, ou « six-month financial releases » en anglais, correspondent aux performances financières de l’entreprise pendant une demi-année. Cela peut concerner les six premiers mois de l'année fiscale (S1) ou les six derniers mois de l'année fiscale (S2).
Résultats trimestriels
Les résultats trimestriels, « quarterly financial releases » en anglais, sont souvent désignés par les acronymes S1, S2, S3 et S4, se référant respectivement au premier trimestre, au deuxième trimestre, etc.
Résultats mensuels
Les résultats mensuels sont les performances financières par mois, et sont appelés « monthly financial releases » en anglais.
Le texte continue après l'image.
Parfois, les entreprises publient également les résultats suivants :
Résultats financiers provisoires
Ces résultats provisoires (« «preliminary results en anglais) sont basés sur une évaluation préliminaire des performances financières de l'entreprise sur une période donnée. Ils peuvent encore être ajustés lorsque le bilan annuel définitif est préparé et approuvé par le conseil d'administration. Les résultats provisoires sont souvent publiés avant le bilan annuel définitif. Il s'agit alors de résultats annuels provisoires.
Rapport financier intérimaire
Un rapport intérimaire, aussi appelé « interim release » ou « interim Financial statement », contient généralement un résumé des principaux résultats financiers et événements. Il sert à informer les parties prenantes de l'évolution de l'entreprise.
Avertissement sur les bénéfices
En anglais, on parle de profit warning. Il s'agit d'une annonce faite par une entreprise indiquant que les bénéfices attendus pour une période donnée seront inférieurs aux prévisions antérieures. Cela peut être émis par une entreprise de mode lorsqu'elle constate que les attentes de ventes ou de bénéfices ne sont pas atteintes, par exemple en raison de changements survenus sur le marché ou dans l'économie, de problèmes opérationnels ou de coûts imprévus.
Résultats consolidés
Il s’agit d'un rapport financier qui présente les résultats consolidés (« consolidated results financial report » en anglais) d'une entreprise, y compris toutes ses filiales et entreprises associées. Le rapport combine les données financières de toutes les unités commerciales pour donner une vue d'ensemble complète des performances financières de l’entreprise. Il offre aux parties prenantes un aperçu de la santé financière de l'entreprise et de la contribution de chaque unité commerciale aux performances totales. Les rapports sur les résultats consolidés sont importants pour les entreprises opérant dans différents pays ou secteurs et ayant plusieurs filiales.
Résultats sous-jacents
Il s'agit des résultats financiers (« underlying results » en anglais) qui reflètent le résultat opérationnel de l'entreprise en excluant les éléments exceptionnels ou ponctuels tels que les frais de restructuration, les impôts, les amortissements ou les ventes d'actifs. Ce sont donc les résultats découlant des activités principales de l'entreprise, offrant ainsi une représentation plus précise de ses performances réelles. Les entreprises utilisent souvent les résultats sous-jacents pour faciliter la comparaison de leurs performances sur différentes périodes ou avec leurs concurrents. Cela permet également d'isoler l'effet des événements exceptionnels sur la rentabilité de l'entreprise. Le texte se poursuit après la photo.
3. Principaux indicateurs financiers
...et autres termes que vous pourriez rencontrer dans les rapports financiers et nos articles
Chiffre d'affaires
Le chiffre d’affaires est désigné par les termes « sales », « turnover » et/ou « revenue(s) » en anglais. Il désigne la somme totale qu'une entreprise gagne en commercialisant des produits ou des services sur une période donnée. On pourrait également dire qu'il s'agit des revenus de l'entreprise. Notez que les coûts engagés et les impôts à payer ne sont pas encore déduits du chiffre d'affaires.
Une augmentation du chiffre d'affaires signifie que l'entreprise a réalisé davantage de revenus grâce à la vente de ses produits ou services par rapport à une période antérieure. Une diminution du chiffre d'affaires signifie à l’inverse que l'entreprise a réalisé moins de revenus par rapport à une période antérieure.
À noter : les chiffres pour une période, telle qu'une année ou un semestre, sont souvent comparés à la même période de l'année précédente. Ainsi, le chiffre d'affaires de l'année 2023 serait comparé au chiffre d'affaires de l'année 2022, et le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 2023 serait comparé au chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 2022, etc.
Volume brut des marchandises (GMV)
L’acronyme GMV signifie « gross merchandise volume ». Il s’agit d’un terme financier utilisé pour mesurer le montant généré par la vente de produits ou de services via une plateforme en ligne. Il englobe la valeur totale de tous les articles vendus, y compris les éventuels frais ou commissions facturés par l'entreprise. C'est une mesure importante pour les entreprises qui exploitent des marketplaces ou des plateformes de commerce électronique. Par exemple, si une plateforme de commerce électronique vend des biens d'une valeur de 100 euros et facture une commission de 10 %, le GMV de cette transaction serait de 110 euros.
Le GMV est-il identique au chiffre d'affaires ?
Bien que le GMV et le chiffre d'affaires se chevauchent en partie, car ils mesurent tous deux la vente de biens ou de services, ce ne sont pas les mêmes termes financiers. Le chiffre d'affaires correspond au revenu total généré par la vente de biens ou de services, qu'elle ait lieu en ligne ou hors ligne. Il englobe tous les revenus générés par la vente de produits ou de services, sans déduction de coûts.
Coûts d'exploitation / frais
Les coûts d'exploitation ou frais dans un rapport financier englobent toutes les dépenses engagées par une entreprise pour mener ses activités. Pensez par exemple aux salaires des employés, aux loyers des bâtiments et aux frais administratifs. Ces coûts sont déduits du chiffre d'affaires pour déterminer le bénéfice brut, et peuvent également être utilisés pour évaluer la rentabilité de l'entreprise. Les coûts d'exploitation sont importants pour comprendre la structure des coûts de l'entreprise et analyser ses performances financières.
Bénéfice / perte
Le bénéfice est souvent désigné par le terme anglais « profit ». Il correspond au chiffre d'affaires auquel on retire l’ensemble des coûts. Une entreprise de mode peut réaliser un bénéfice net (profit), mais aussi enregistrer une perte. En cas de perte, les coûts sont supérieurs aux revenus.
Bénéfice brut / bénéfice net
Le bénéfice brut ou perte brute correspond à la différence entre le chiffre d'affaires et les coûts directs.
Le bénéfice net ou perte nette représente le montant qui reste une fois que toutes les dépenses ainsi que les impôts ont été déduits.
Bénéfice d’exploitation
Le bénéfice opérationnel, également appelé « operating profit » en anglais, désigne le bénéfice généré par les activités principales d'une entreprise, telles que la vente de produits ou de services, après déduction de tous les coûts opérationnels, mais avant déduction des intérêts et des impôts.
Une augmentation de bénéfice correspond à une hausse du bénéfice d'une entreprise par rapport à une période antérieure. Une diminution de bénéfice indique que le bénéfice d'une entreprise a diminué par rapport à une période antérieure.
NB : Une perte ou résultat négatif peut être le signe d'une situation financière plus faible de l'entreprise et indiquer la nécessité de prendre des mesures pour améliorer les performances. Cependant, ce n'est pas systématique ! Certaines entreprises de mode choisissent de subir des pertes pendant certaines périodes, par exemple en investissant dans de nouveaux produits, des innovations technologiques ou du marketing. Cela peut entraîner une perte à court terme, mais créer de la valeur pour l'entreprise à long terme. Cela peut donc être un choix stratégique.
Qu'est-ce que la marge brute ou marge bénéficiaire brute ?
La marge brute d'une entreprise correspond au pourcentage du chiffre d'affaires restant après déduction des coûts directs de production des biens ou services vendus. La marge brute est calculée en divisant le bénéfice brut par le chiffre d'affaires, puis en multipliant le résultat obtenu par 100 pour obtenir le pourcentage.
Une marge brute plus élevée indique que l'entreprise réalise plus de bénéfice sur chaque unité vendue de ses produits ou services, ce qui peut refléter une plus grande efficacité dans la production des produits et une meilleure gestion des coûts. Une marge brute plus faible peut à contrario indiquer des coûts de production plus élevés et/ou une pression sur les prix de la part des concurrents.
EBITDA
Qu'est-ce que signifie EBITDA ? EBITDA est l'acronyme de « Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization » en anglais, qui se traduit par « Bénéfice Avant Intérêts, Impôts, Dépréciation et Amortissement ». C'est une façon de mesurer le bénéfice opérationnel d'une entreprise en ne tenant pas compte des coûts de financement, des impôts, des amortissements et des charges d'amortissement. Il donne donc une indication de la somme qu'une entreprise gagne en se concentrant uniquement sur les aspects opérationnels.
EBIT
Qu'est-ce que signifie EBIT ? EBIT est l'acronyme de « Earnings Before Interest and Taxes », soit « Bénéfice Avant Intérêts et Impôts » en français. C'est une mesure des bénéfices qu'une entreprise réalise à partir de ses activités principales avant de déduire les coûts d'intérêts et les impôts. L’EBIT fournit donc une indication de la somme qu'une entreprise gagne en se concentrant uniquement sur les aspects opérationnels, sans tenir compte de l'impact des coûts d'intérêts et des impôts. Il est souvent utilisé pour comparer et analyser la rentabilité des entreprises.
Flux de trésorerie (cashflows)
Le flux de trésorerie (ou « cashflows » en anglais) dans un rapport financier désigne simplement la quantité d'argent qui entre et sort d'une entreprise au cours d'une période donnée. Cet argent peut provenir de différentes activités, comme la vente de produits ou de services, les investissements dans des biens ou équipements ou encore l'obtention de prêts ou de capitaux propres. Il est important de suivre le flux de trésorerie car il témoigne du montant dont dispose l'entreprise pour investir dans la croissance future, rembourser ses dettes ou verser des dividendes aux actionnaires. En utilisant ces informations, les investisseurs et les analystes peuvent mieux comprendre la santé financière de l'entreprise et prendre des décisions concernant leurs investissements.
Rendement sur investissement (ROI)
Qu'est-ce que signifie ROI ? Le ROI est l'acronyme de « Return on Investment », soit « Rendement sur Investissement » en français. Cet indicateur permet d'évaluer la rentabilité d’un investissement.
Le ROI est calculé en divisant les gains de l'investissement par l'investissement initial (c'est-à-dire les coûts) et en exprimant le résultat en pourcentage. Par exemple, si une entreprise investit 10 000 euros et réalise un bénéfice de 12 000 euros, alors le ROI est de 20 % (bénéfice de 2 000 euros / investissement de 10 000 euros x 100 % = 20 %).
Plus le pourcentage du ROI est élevé, plus les gains générés sont importants. En général, un ROI positif est considéré comme un bon signe pour un investissement. Un ROI de 0 % signifie que l'investissement n'a généré ni bénéfice ni perte.
Le ROI ne prend en compte que les aspects financiers et ne tient pas compte des facteurs non financiers tels que les risques et le temps. Par conséquent, il n’est pas l’unique facteur pris en compte lors de la prise de décision d’investissement.
Opérations poursuivies et interrompues
Les « continued operations » et « discontinued operations » sont des termes anglais utilisés dans les rapports financiers pour distinguer les opérations poursuivies et interrompues d’une entreprise.
Les « continued operations » (opérations poursuivies) font référence aux activités principales d'une entreprise, c'est-à-dire les activités que l'entreprise continue d'exercer et qui génèrent des revenus.
Les « discontinued operations » (opérations interrompues) font référence aux activités de l'entreprise qui ont été vendues, fermées ou autrement arrêtées et qui ne font plus partie des activités principales de l'entreprise. Cela peut se produire, par exemple, lorsqu'une entreprise décide de mettre fin à une ligne de produits ou de vendre une filiale. On peut aussi penser aux divisions ou filiales qui sont fermées car elles ne correspondent plus à la stratégie de l'entreprise.
Dans les rapports financiers d'une entreprise, les résultats des continued operations et des discontinued operations sont présentés séparément pour donner une image claire de la performance de l'entreprise. Ce sont des informations particulièrement importantes pour les investisseurs et les analystes lorsqu'ils évaluent les opportunités de croissance futures et les risques.
Frais généraux (overhead)
Overhead se traduit par « frais généraux », « charges indirectes » ou « coûts indirects ». Ce sont l’ensemble des coûts qui ne sont pas directement liés à la production de vêtements ou d'accessoires. Ces coûts incluent par exemple le loyer, les salaires du personnel, les fournitures de bureau (ordinateurs, imprimantes, etc.), les assurances, le marketing et d'autres frais généraux.
Taux de change constants / taux de change variables
Les taux de change variables (« current exchange rates ») et les taux de change constants (« constant exchange rates ») concernent la manière dont les taux de change influencent les résultats financiers.
Taux de change constants : Cela signifie que les données financières ont été ajustées pour tenir compte des effets des variations des taux de change, permettant ainsi de comparer les chiffres avec des périodes antérieures sans prendre en compte les fluctuations monétaires. Cette approche permet d'obtenir une vision plus précise de la performance d'une entreprise de manière cohérente, sans que des facteurs externes tels que les variations de taux de change n’interviennent.
Taux de change variables : Cela signifie que les données financières ont été rapportées en utilisant le taux de change actuel au moment de la transaction ou du rapport financier. Par conséquent, il peut y avoir des fluctuations dans les chiffres rapportés en raison des changements dans les taux de change entre la période de la transaction et la période du rapport.
Base comparable (Like-for-like)
« Like-for-like » est un terme utilisé pour évaluer et comparer les résultats financiers d'une entreprise avec ceux de périodes antérieures, en prenant spécifiquement en compte le même nombre de magasins, d'entreprises et/ou d'activités. L'impact d'éléments tels que l’ouverture de nouveaux magasins ou les fermetures n'est pas pris en considération, mais leur impact est ajusté. Cela permet aux entreprises de faire des comparaisons directes. Cette approche est appliquée, par exemple, lorsque l’entreprise a été retirée d'un portefeuille d'investissements ou lorsque de nombreux magasins ont été ouverts ou fermés entre les différentes périodes.
Cette méthode sert à déterminer si les variations des revenus, de la rentabilité ou d'autres indicateurs de performance proviennent des activités propres de l'entreprise ou de facteurs externes.
Chiffres en noir et en rouge
Qu'est-ce que signifient les termes « chiffres en noir » et « chiffres en rouge » en comptabilité ? Les « chiffres en noir » font référence à des résultats financiers positifs. Cela s’applique par exemple à une entreprise ayant réalisé des bénéfices au cours d'une période déterminée. En revanche, les « chiffres en rouge » évoquent un résultat négatif. Par exemple, lorsqu’une entreprise a enregistré des pertes au cours d'une période spécifique.
Sources :
Connaissances sur les rapports financiers de FashionUnited.
Certaines parties de ce texte ont été générées à l'aide d'un outil d'intelligence artificielle (IA) puis éditées.
Cet article a initialement été publié sur FashionUnited.nl. Il a été traduit et édité en français par Aéris Fontaine.